Несмотря на то, что фиксированная доходность растет с начала 2022 года, в целом мир по-прежнему остается без доходности. Только казначейские облигации с самой длинной дюрацией приносят доход более 2%, а S&P 500 - всего около 1,2%. Если инвестор готов пойти дальше и инвестировать в высокорисковые облигаци или акции с высокой доходностью, он, вероятно, мог бы получить где-то в диапазоне 3-4% годовых, однако вместе с этим он берет на себя значительные риски.
Учитывая, что ФРС намерена ужесточить политику в течение следующих 12 месяцев, а темпы роста экономики в течение года замедлятся, сейчас не самое подходящее время для добавления риска в портфели. В 2022 году, вероятно, следует сосредоточиться на сохранении капитала, а не на максимизации прибыли.
Высокодоходные ETF
Global X Nasdaq 100 Covered Call ETF (QYLD)QYLD, безусловно, является крупнейшим покрытым колл-ETF, что неудивительно, учитывая, что он использует Nasdaq 100 в качестве основного индекса. Стратегия фонда очень проста: он покупает все отдельные компоненты индекса с одинаковым весом, чтобы эффективно имитировать Nasdaq 100. QYLD в настоящее время дает более 12%, что делает его одним из самых доходных ETF.
Global X S&P 500 Covered Call ETF (XYLD)XYLD фактически такой же, как QYLD, за исключением того, что он использует S&P 500 в качестве основного индекса. В настоящее время он дает сравнительно более скромные 8%. Этого можно ожидать, поскольку S&P 500 обычно считается менее волатильным, а более низкая волатильность, как правило, означает более низкие опционные премии. В целом, даже несмотря на то, что доходность ниже, XYLD может быть предпочтительнее QYLD, если инвестор хочет, чтобы в портфеле было немного меньше акций технологических компаний.
Global X Russell 2000 Covered Call ETF (RYLD)RYLD - единственный ETF, предлагающий колл-опционы на портфель с небольшой капитализацией. Его 12% доходность больше соответствует QYLD, чем XYLD, а более высокие уровни риска, как правило, сопровождаются более высокой комиссией на доход. Однако за последний месяц или два стало видно, что этот риск может быть проблемой. Акции компаний с небольшой капитализации идут вниз, и вместе с ними и RYLD.
Amplify CWP Enhanced Dividend Income ETF (DIVO)DIVO уникален как в том, что он использует качественный подход к построению портфеля, так и в использовании тактической стратегии, позволяющей определить, где и как прописать колл-опционы в портфеле. Портфель DIVO состоит примерно из 20-25 акций, которые имеют историю роста как дивидендов, так и прибыли и корректируются в соответствии с рыночной капитализацией, послужным списком руководства, прибылью, денежным потоком и рентабельностью собственного капитала. DIVO стремится обеспечить доходность от 4 до 7%, которая представляет собой комбинацию дохода от дивидендов и премий по опционам.
FT CBOE Vest S&P 500 Dividend Aristocrats Target Income ETF (KNG)KNG - интересный вариант, если инвестор заинтересован в использовании акций роста дивидендов в качестве ключевой части стратегии получения дохода. Этот фонд начинает с равновзвешенного портфеля акций, входящих в индекс S&P 500 Dividend Aristocrats, а затем выпускает скользящую серию колл-опционов на каждую из акций аристократов. Его основной целью является получение годового дохода от дивидендов по акциям и премий по опционам, который примерно на 3% превышает годовой дивидендный доход S&P500.
Invesco S&P 500 BuyWrite ETF (PBP)
По сути, PBP - это версия XYLD от Invesco. Он также устанавливает стратегию написания покрытых коллов для всего портфеля. Единственное существенное отличие заключается в том, что PBP будет продавать опционы со страйками «на уровне или выше» преобладающих цен S&P 500, тогда как XYLD нацелена конкретно на опционные контракты «при деньгах». Эта разница может объяснить, почему выход XYLD составляет 8%, а выход PBP ближе к 6%. Тем не менее это позволило PBP получить несколько более высокую доходность акций за последние пару лет.
Global X Nasdaq 100 Covered Call & Growth ETF (QYLG)
Учитывая, что ФРС намерена ужесточить политику в течение следующих 12 месяцев, а темпы роста экономики в течение года замедлятся, сейчас не самое подходящее время для добавления риска в портфели. В 2022 году, вероятно, следует сосредоточиться на сохранении капитала, а не на максимизации прибыли.
Высокодоходные ETF
Global X Nasdaq 100 Covered Call ETF (QYLD)QYLD, безусловно, является крупнейшим покрытым колл-ETF, что неудивительно, учитывая, что он использует Nasdaq 100 в качестве основного индекса. Стратегия фонда очень проста: он покупает все отдельные компоненты индекса с одинаковым весом, чтобы эффективно имитировать Nasdaq 100. QYLD в настоящее время дает более 12%, что делает его одним из самых доходных ETF.
Global X S&P 500 Covered Call ETF (XYLD)XYLD фактически такой же, как QYLD, за исключением того, что он использует S&P 500 в качестве основного индекса. В настоящее время он дает сравнительно более скромные 8%. Этого можно ожидать, поскольку S&P 500 обычно считается менее волатильным, а более низкая волатильность, как правило, означает более низкие опционные премии. В целом, даже несмотря на то, что доходность ниже, XYLD может быть предпочтительнее QYLD, если инвестор хочет, чтобы в портфеле было немного меньше акций технологических компаний.
Global X Russell 2000 Covered Call ETF (RYLD)RYLD - единственный ETF, предлагающий колл-опционы на портфель с небольшой капитализацией. Его 12% доходность больше соответствует QYLD, чем XYLD, а более высокие уровни риска, как правило, сопровождаются более высокой комиссией на доход. Однако за последний месяц или два стало видно, что этот риск может быть проблемой. Акции компаний с небольшой капитализации идут вниз, и вместе с ними и RYLD.
Amplify CWP Enhanced Dividend Income ETF (DIVO)DIVO уникален как в том, что он использует качественный подход к построению портфеля, так и в использовании тактической стратегии, позволяющей определить, где и как прописать колл-опционы в портфеле. Портфель DIVO состоит примерно из 20-25 акций, которые имеют историю роста как дивидендов, так и прибыли и корректируются в соответствии с рыночной капитализацией, послужным списком руководства, прибылью, денежным потоком и рентабельностью собственного капитала. DIVO стремится обеспечить доходность от 4 до 7%, которая представляет собой комбинацию дохода от дивидендов и премий по опционам.
FT CBOE Vest S&P 500 Dividend Aristocrats Target Income ETF (KNG)KNG - интересный вариант, если инвестор заинтересован в использовании акций роста дивидендов в качестве ключевой части стратегии получения дохода. Этот фонд начинает с равновзвешенного портфеля акций, входящих в индекс S&P 500 Dividend Aristocrats, а затем выпускает скользящую серию колл-опционов на каждую из акций аристократов. Его основной целью является получение годового дохода от дивидендов по акциям и премий по опционам, который примерно на 3% превышает годовой дивидендный доход S&P500.
Invesco S&P 500 BuyWrite ETF (PBP)
По сути, PBP - это версия XYLD от Invesco. Он также устанавливает стратегию написания покрытых коллов для всего портфеля. Единственное существенное отличие заключается в том, что PBP будет продавать опционы со страйками «на уровне или выше» преобладающих цен S&P 500, тогда как XYLD нацелена конкретно на опционные контракты «при деньгах». Эта разница может объяснить, почему выход XYLD составляет 8%, а выход PBP ближе к 6%. Тем не менее это позволило PBP получить несколько более высокую доходность акций за последние пару лет.
Global X Nasdaq 100 Covered Call & Growth ETF (QYLG)
QYLG интересен тем, что дает больший потенциал роста цены акций в обмен на более низкую доходность. В то время как QYLD продает опционы более чем на 100% портфеля, QYLG продает их только на 50%. Его текущий перспективный уровень распространения составляет около 6%, что примерно вдвое меньше, чем у QYLD. QYLG, а также Global X S&P 500 Covered Call & Growth ETF (XYLG) предлагают хорошее среднее между прямым базовым индексом и инвестированием в стратегию полного покрытия коллов.
